Tỷ lệ Bạc: Vàng ; dự báo cho kim loại quý

14
Tỷ lệ Bạc: Vàng ; dự báo cho kim loại quý

Chỉ số bạc: vàng đã có từ hàng ngàn năm trước. Vào khoảng năm 3000 trước công nguyên, Pharaoh tuyên bố rằng hai phần rưỡi bạc bằng một phần vàng.

Trong thời hiện đại, kể từ khi bạc và vàng bắt đầu giao dịch trên sàn giao dịch COMEX thì tỷ lệ về giá của hai kim loại quý này khoảng 55:1, đầu năm 2020 bạc và vàng cũng có tỷ lệ này. Mức cao nhất của tỷ lệ này là vào năm 1990, khi đó bạc có giá rẻ nhất lịch sử so với vàng. Vào năm 1979, tỷ lệ bạc và vàng xuống mức thấp nhất, kim loại trắng được coi là đắt tiền.

Tỷ lệ này phản ánh tiềm năng thay thế giữa hai kim loại. Vàng và bạc có lịch sử lâu dài cả về TT hàng hóa và TT tiền tệ. Trong nhiều thế kỷ và trước thời kỳ Kinh Thánh, vàng và bạc là biểu tượng của sự giàu có và tiền bạc. Ở Mỹ, một trong những vấn đề hàng đầu trong cuộc bầu cử Tổng thống năm 1896 giữa William Mc.Kinley và William Jennings Bryan là liệu sử dụng vàng hay bạc để làm đồng đô la Mỹ. Mc.Kinley và vàng đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử.

Vào tháng 3, các điều kiện rủi ro tại các thị trường trên tất cả các loại tài sản đã đẩy giá bạc xuống mức thấp nhất kể từ năm 2009 khi nó giảm xuống dưới 12 đô la mỗi ounce. Động thái này đã đẩy tỷ lệ bạc: vàng lên mức cao nhất mọi thời đại.

Mức cao kỷ lục mới trong tháng 3

Silver:Gold Ratio DailySilver:Gold Ratio Daily

Nguồn, all charts: CQG

Biểu đồ hàng ngày của hợp đồng tương lai vàng COMEX tháng 6 chia cho hợp đồng tương lai bạc COMEX tháng 7, ở trên, cho thấy tỷ lệ cao nhất trong tháng 3.

Silver:Gold Ratio QuarterlySilver:Gold Ratio Quarterly

Vào ngày 18 tháng 3, tỷ lệ bạc: vàng lên mức cao nhất, 124.4 ounce bạc đổi được 1 ounce vàng. Biểu đồ quý cho thấy mức cao kỷ lục vào năm 1990 chỉ là chưa đến 95:1.

Tỷ lệ vàng: bạc đã giảm

Kể từ tháng 3 đến nay, tỷ lệ vàng: bạc đã giảm, mức thấp gần đây nhất là 92.32:1 vào ngày 1 tháng 6. Thứ 6 tuần trước chỉ số này dao động ở mức 96:1. Trong lịch sử tỷ lệ này có xu hướng tăng khi TT hàng hóa giảm và có xu hướng giảm khi TT hàng hóa tăng. Mức thấp nhất vào năm 1979 là 15.47:1 lúc đó bạc đang tiến lên mốc 50.36 đô la và vàng là 875 đô la.

Vào thời điểm đó, mức giá đó là mức cao kỷ lục. Đến năm 2011, tỷ lệ này đã giảm xuống mức thấp 38: 1. Ba năm sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, bạc đã tiến tới mức cao nhất gần đây nhất là 49.82 đô la và vàng đạt mức cao kỷ lục ở mức 1920,70 đô la mỗi ounce.

Năm 1990, ở mức cao trước đó, tỷ lệ vàng: bạc được giao dịch ở mức thấp tương ứng là 346 đô la và 3,93 đô la mỗi ounce. Trong thời gian tới nếu tỷ lệ này ngày một thấp hơn thì có nghĩa rằng giá ngày một cao hơn.

Ký ức 2008 -2011 trên thị trường vàng bạc

Có lẽ yếu tố lớn nhất thúc đẩy giá vàng bạc tăng cao là mức độ kích thích tài chính chưa từng có của các ngân hàng trung ương năm 2020. Từ tháng 6 đến tháng 9 năm 2008, kho bạc Hoa Kỳ đã vay kỷ lục 530 tỷ đô la để tài trợ cho chương trình kích thích kinh tế. Trong tháng 5 năm 2020, kho bạc đã chi 3000 tỷ đô la, gấp hơn 5 lần số tiền đó.

Cơn lũ tiền mặt là tác nhân cho thị trường vàng bạc từ năm 2008 đến năm 2011. Điều tương tự cũng có thể xảy ra trong những năm tới. Thật vậy sự thay đổi trong tỷ lệ vàng bạc từ năm 2008 đến năm 2011 có thể là một mô hình lặp lại trong tương lai.

Silver:Gold Ratio Quarterly LowSilver:Gold Ratio Quarterly Low

Biểu đồ trên cho thấy rằng trong năm 2008 phản ứng nhanh chóng trong mối quan hệ giữa vàng và bạc là bước nhảy cao kỷ lục 77.37:1 sau đó là mức cao nhất kể từ năm 1996. Sau đó, mức này đã giảm xuống 38: 1, mức thấp nhất kể từ năm 1983.

Chính phủ Hoa Kỳ & FED có gây ra tình trạng tương tự trong những năm tới với chương trình kích thích của mình? Vẫn chưa ai có thể khẳng định điều này nhưng mức độ thanh khoản chưa từng có trong hệ thống tài chính toàn cầu có thể là một tín hiệu cho thấy lịch sử sẽ lặp lại.